Weekly Global Market Review

Weekly Equity Market Review

지수선물	2025-10-30	주간(%)	월간(%)	연간(%)
S&P500	6,918.00	▲ 2.68%	▲ 2.66%	▲ 13.45%
나스닥100	26,221.00	▲ 4.72%	▲ 5.30%	▲ 23.53%
다우존스	47,753.00	▲ 2.21%	▲ 2.28%	▲ 11.38%
러셀2000	2,497.90	▲ 1.34%	▲ 1.73%	▲ 11.03%
NIKKEI225	51,135.00	▲ 4.55%	▲ 13.79%	▲ 29.50%
HSCEI	9,485.00	▲ 3.28%	▼ 0.95%	▲ 30.32%
KOSPI200(지수)	571.51	▲ 5.33%	▲ 20.56%	▲ 79.82%

(10/23 ~ 10/30 (목) 한국 05:55기준)

APEC에서의 한미·미중 관세협상 타결

APEC 회의에서 한미 양국은 자동차 및 부품 관세를 15%로 인하하고, 반도체는 대만 대비 불리하지 않도록 조정하기로 합의했습니다. 미국은 의약품, 목재 등 일부 품목에 최혜국 대우를 부여하며, 한국의 대미 투자 원금 회수 장치를 명문화했습니다. 또한 미중 간에도 대두 수입, 펜타닐 관세 유예, AI 반도체 수출, 희토류 수출 허가 등 뉴스 확인되며 긴장 완화 기대가 형성되었습니다. 이에 아시아 증시는 투자심리가 개선되며, 특히 기술주 수출 비중이 높은 한국 지수가 강세를 보였습니다.

미국 CPI 둔화로 금리인하 기대감 확산

9월 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상치를 밑돌며 인플레이션 둔화 신호가 강화되었습니다. 연준이 연내 추가 인하에 나설 가능성이 부각되자 미국채 금리가 4% 초반으로 내려가며 유동성 기대가 커졌습니다. 그리고 FOMC에서 25bp 금리인하 + QT 12월 1일 중지를 발표와 AI 기술주 버블이 아니라는 발언은 기술주 강세를 지지했습니다.

AI 빅테크의 실적 호조와 데이터센터 투자 지속

마이크로소프트, 구글, 엔비디아 등 주요 AI 빅테크의 실적이 시장 기대를 상회하며 기술주 전반이 상승했습니다. 데이터센터 투자가 지속되고, AI 서버 수요가 확대되면서 클라우드 및 반도체 업종에 강한 순매수가 유입되었습니다. 특히 엔비디아의 서버 GPU 매출이 전년 대비 112% 증가하며 ‘AI 인프라 수퍼사이클’ 기대가 재부각되었습니다. 이에 엔비디아는 사상 최초로 시가총액 5조달러 이상으로 상승하며 기술주 상승을 이끌었습니다.

Weekly FICC Market Review

상품	2025-10-30	주간(%)	월간(%)	연간(%)
미국2년 수익률	3.600%	0.153%p	-0.017%p	-0.642%p
미국10년 수익률	4.078%	0.127%p	-0.076%p	-0.495%p
10-2년 금리차	0.478%	-0.026%p	-0.059%p	0.147%p
US Dollar Index (DXY)	99.15	▲ 0.25%	▲ 1.39%	▼ 8.60%
Euro 선물(CME)	1.1632	▼ 0.11%	▼ 1.36%	▲ 11.97%
AUD 선물(CME)	0.6579	▲ 1.32%	▼ 0.65%	▲ 6.28%
한국 원화 (KRW)	1,426.1	▲ 0.40%	▼ 1.57%	▲ 3.43%
일본 엔화 (JPY)	152.7	▼ 0.48%	▼ 3.30%	▲ 2.79%
중국 위안화 (CNY)	7.0975	▲ 0.39%	▲ 0.30%	▲ 2.76%
금 선물 (GC1)	3,941.7	▼ 4.25%	▲ 1.77%	▲ 49.25%
유가 선물 (CL1)	60.36	▲ 1.65%	▼ 3.22%	▼ 15.84%
천연가스 선물(QG1)	3.80	▲ 10.48%	▲ 14.83%	▲ 4.40%
구리 선물 (HG1)	5.2015	▲ 3.93%	▲ 7.10%	▲ 29.18%

(10/23 ~ 10/30 (목) 한국 05:55기준)

미 금리 급등 : 단기·장기 동반 상승

예상보다 낮은 소비자물가지수(CPI)와 고용 둔화로 금리 하락세가 이어질 것이라는 전망과 달리, 이번 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 파월 의장이 “12월 추가 금리 인하 가능성은 낮다”는 뉘앙스를 보이며 금리가 급등했습니다. 연준이 25bp 인하와 12월까지 양적긴축(QT) 중단을 발표했음에도, 연준 위원 간 상반된 견해가 부각되면서 시장은 ‘급격한 완화’보다 ‘점진적 완화’로 기조를 재평가했습니다. QT 중단은 레포(Repo) 금리 급등 등으로 인한 유동성 악화를 완화하려는 조치로 해석되며, 파월 의장이 “MBS 대신 국채 매입 비중 조정 가능성”을 언급한 점은 장기금리 관리 의지를 드러낸 것으로 볼 수 있습니다. 이에 따라 장기금리의 추가 급등은 제한적일 것으로 판단됩니다.

미달러 소폭 강세, 통화별 온도차

달러지수(DXY)는 99.15로 주간 +0.25% 상승했습니다. 유로 선물은 약세를 보인 반면, 호주달러(원자제 강세 요인)는 강세를 나타냈습니다. 원화와 엔화의 흐름은 엇갈리며 통화별로 상이한 모습을 보였습니다. 이는 연준의 ‘점진적 완화’ 기대 속에서도 각국의 정치·경제 환경이 상이하게 작용한 결과로 해석됩니다. 시장은 미달러 약세기조를 이야기 하고 있지만 트럼프 대통령이 “미국 내 18조 달러 투자 유치, 3년 후 22조 달러 목표”를 이야기 하는 가운데 실제로 이루어진다면 미국 밖 글로벌 달러 유동성은 상대적으로 부족해질 수 있습니다. 이에 따라 미 달러화 약세 기조는 둔화될 가능성이 높습니다.

원자재 엇갈림: 금 약세·에너지 견조·산업금속 반등

그동안 급등했던 금 가격은 미·중 관세 갈등 완화 영향으로 조정을 받았습니다. 일각에서는 GLD ETF 자금 흐름이 단기 급등락의 원인으로 지목되지만, 전반적으로는 과열에 따른 자연스러운 조정으로 해석됩니다. 반면, 계절적 수요와 지정학적 공급 리스크가 천연가스 급등과 유가를 지지했습니다. 중국의 경기 회복 기대와 재고 감소는 구리 강세를 이끌며 산업금속 전반의 반등을 유도했습니다. 인플레이션 헤지 수요는 귀금속에서 에너지·산업 금속으로 중심축이 이동하는 모습입니다.

Top 10 of Korean Retails

순위	종목명	티커	매수결제	매도결제	순매수결제
1	NVIDIA CORP	NVDA	429	131	297
2	IONQ INC	IONQ	347	66	281
3	BITMINE IMMERSION TECHNOLOGI	BMNR	280	39	241
4	IRIS ENERGY LTD	IREN	269	97	172
5	SPDR GOLD SHARES ETF	GLD	120	34	85
6	GRANITESHARES 2.0X LONG NVDA DAILY ETF	NVDL	132	55	77
7	VOLATILITY SHARES TRUST 2X ETHER ETF	ETHU	156	83	73
8	ADVANCED MICRO DEVICES INC	AMD	116	46	70
9	ORACLE CORP	ORCL	105	40	65
10	BITFARMS LTD	BITF	89	25	64
(단위: $백만)

주간 매크로 투자 전략 보고서 (ETF 기반 포트폴리오)

Executive Summary

10/10 재조정한 포트폴리오는 10/29 종가 기준 +8.60%의 견조한 누적 수익률을 기록 중입니다. 특히 구글(GOOGL)과 구리(CPER), 중국 생성형 AI ETF(DRGN)이 견조한 상승세를 이어가며 수익에 기여했습니다.

권장 포트폴리오 배분 (2025-10-29 기준)

주간 성과를 반영하여 비중이 재조정된 다각화 포트폴리오입니다.

자산별 투자 전략 및 추천 ETF

🏦 현금성 자산 (현재 비중: 44.11%)

포트폴리오의 안정성을 책임지는 핵심 자산입니다. (현금 0.30%, SGOV 43.81%)

TICKER: SGOV (iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF)

📈 주식 롱 포지션 (현재 비중: 26.26%)

구글(GOOGL, 17.99%): +32.34% 로 지속 상승하며 포트폴리오의 성과를 유지 중입니다.

중국 생성형 AI ETF(DRGN, 5.30%): +13.56% 수익률로 상승 추세 회복하였습니다.

나스닥 지수 ETF(QQQ, 2.98%): +7.85% 로 단기 저점 매수(Buy the dip) 후 수익 중입니다.

⛏️ 원자재 (현재 비중: 14.79%)

천연가스 ETF(UNG, 9.37%): +0.16% 로 보합 중입니다.

구리 선물 ETF(CPER, 5.42%): +16.41% 로 상승 폭 확대 중입니다.

🛡️ 헷지 (현재 비중: 14.83%)

VIX 단기선물 ETF(VXX, 9.90%): -0.48% 로 보합 중입니다.

러셀 인버스 ETF(RWM, 4.94%): -2.51% 로 하락 전환했습니다.

포트폴리오 현황 (2025-10-29 종가 기준)

자산	티커	평단가	현재가	보유 수량	매수 금액	평가 금액	평가 손익($)	평가 손익(%)	현재 비중
현금		-	-	-	-	$64.28	-	-	0.30%
초단기 미 국채	SGOV	$100.68	$100.68	93	$9,361.67	$9,363.24	+$1.57	+0.02%	43.81%
구글(롱)	GOOGL	$207.48	$274.57	14	$2,904.72	$3,843.98	+$939.26	+32.34%	17.99%
중국 생성형 AI ETF	DRGN	$32.15	$36.51	31	$996.65	$1,131.81	+$135.16	+13.56%	5.30%
나스닥 지수 ETF	QQQ	$589.50	$635.77	1	$589.50	$635.77	+$46.27	+7.85%	2.98%
천연가스 ETF	UNG	$12.19	$12.21	164	$1,999.16	$2,002.44	+$3.28	+0.16%	9.37%
구리 선물 ETF	CPER	$27.66	$32.20	36	$995.76	$1,159.20	+$163.44	+16.41%	5.42%
러셀 인버스 ETF	RWM	$16.56	$16.48	64	$1,059.84	$1,054.72	-$5.12	-0.48%	4.94%
VIX 단기선물 ETF	VXX	$34.43	$33.57	63	$2,169.27	$2,114.91	-$54.36	-2.51%	9.90%
합계					$19,677.86	$21,370.35	+$1,692.49	+8.60%	100.00%

참고 사항

기준: 위 표는 약 $20,000 초기 투자금을 기준으로 평가한 내역입니다. 실제 투자금은 $19,677.86 입니다.
매수 수량: 소수점 이하는 버림하여 계산되었으므로 실제 매수 시 약간의 오차가 발생할 수 있습니다.
가격 변동성: 모든 자산의 가격은 실시간으로 변동하므로, 실제 투자 시점에는 가격이 달라질 수 있습니다.
책임 한계: 본 자료는 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 특정 상품의 매수/매도 추천이 아닙니다. 모든 투자의 최종 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

Weekly Equity Market Review

APEC에서의 한미·미중 관세협상 타결

미국 CPI 둔화로 금리인하 기대감 확산

AI 빅테크의 실적 호조와 데이터센터 투자 지속

Weekly FICC Market Review

미 금리 급등 : 단기·장기 동반 상승

미달러 소폭 강세, 통화별 온도차

원자재 엇갈림: 금 약세·에너지 견조·산업금속 반등

Fed Watch

S&P 500 선물 미결제 약정 분석 (COT Report)

주요 경제지표 및 기업실적 발표 일정

10월 30일 (목)

10월 31일 (금)

11월 1일 (토)

11월 3일 (월)

11월 4일 (화)

11월 5일 (수)

11월 6일 (목)

Volatility Trend

나스닥 100 선물 기술적 분석 및 트레이딩 전략

추세 및 채널

이동 평균선

피보나치 되돌림 및 지지/저항

보조지표

주간 매매 전략

Option Positions

주간 옵션 만기 시장 분석

Sentiment Index

CNN Fear & Greed Index : 경계

NAAIM Exposure Index & AAII Survey Spread : 경계

NDFI (Nasdaq 100 Stocks Above 50-Day Average) : 대형주 조심

Bank of America Global Fund Manager Survey (10/16)

AAII Asset Allocation Survey (9월)

Valuation Index

Shiller PE Ratio (10/29) : 40.00 → 41.20

Buffett Indicator (10/29) : 주의

Nasdaq 100 Index / M2 (9월) : 주의

Investor Margin Debt Relative to GDP (9월) : 주의